E.10. Řízení kapitálu
- Zajistit plnění požadavků na kapitálovou přiměřenost, které jsou dány specifickými zákonnými požadavky pro každou oblast činnosti, ve které společnosti vykonávají svou aktivitu (pojišťovnictví, penzijní fondy a finanční sektor).
- Zajistit schopnost pokračovat ve svých činnostech a poskytnout kapacitu na rozvoj vlastních aktivit.
- Pokračovat v zabezpečení přiměřeného zhodnocení vlastního kapitálu.
- Stanovit přiměřenou cenovou politiku, která je vhodná pro úroveň rizik v každé oblasti činnosti.
E.10.1. Solventnost I
Mateřská společnost podniká v pojišťovnictví, které je regulovaným odvětvím. Předmětem regulace, upravené zejména zákonem 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších novel a předpisů a vyhláškou 434/2009 Sb., kterou se provádí zákon o pojišťovnictví ve znění pozdějších novel a předpisů, jež jsou plně harmonizovány s legislativou EU, jsou mimo jiné i pravidla obezřetnosti týkající se výše kapitálu. Tato pravidla stanoví metodu výpočtu požadované míry solventnosti (minimální výše regulatorního kapitálu) a disponibilní míry solventnosti (skutečné výše regulatorního kapitálu). Požadovaná i disponibilní míra solventnosti se zjišťují odděleně pro životní a neživotní pojištění.
Dohled v pojišťovnictví, a tím i dohled nad dodržováním požadavků na regulatorní kapitál mateřskou společností vykonává Česká národní banka.
Rovněž Skupina podniká v pojišťovnictví, které je regulovaným odvětvím. V každé zemi, ve které Skupina podniká, místní legislativa nebo místní orgány dohledu určují požadavek na minimální výši kapitálu pojišťovacích společností.
Minimální výše regulatorního kapitálu musí být dodržena každou společností Skupiny tak, aby mohly dostát svým závazkům z pojištění a pokrýt operační rizika.
Následující tabulka uvádí přehled minimální výše regulatorního kapitálu, který požadují místní orgány dohledu, a výše dostupné pro každou společnost.
| (mil. Kč) | Požadovaná míra solventnosti | Disponibilní kapitál | ||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| Česká pojišťovna a.s. | 4 143 | 4 752 | 21 746 | 20 297 |
| Česká pojišťovna Zdraví a.s. | 58 | 58 | 321 | 302 |
| Celkem | 4 201 | 4 810 | 22 067 | 20 599 |
Skupina pozorně sleduje dodržování požadavků na regulatorní kapitál. Současná regulace je založena na principech tzv. Solventnosti I a bude nahrazena systémem označovaným jako Solventnost II. Skupina postupně zavádí pravidla Solventnosti II do svých postupů řízení kapitálu.
E.10.2. Solventnost II
Skupina Generali uplatňuje při identifikaci disponibilních finančních zdrojů a určování kapitálových požadavků reflektujících rizika, jimž je vystavena, interní metodiku (skupinový interní model). Současně postupuje v souladu se základním rámcem nového systému regulace evropského pojišťovnictví (označovaným jako Solvency II), který je závazný od roku 2016. V roce 2015 skupina pokračovala v aktivitách zaměřujících se na zkvalitnění systému řízení rizik v souladu s projektem zajišťujícím plnění požadavků Solvency II. Skupina rovněž zpracovala žádost o schválení interního modelu a podala ji kolegiu orgánů dohledu, ve kterém jsou zastoupeny dohledové orgány ze všech zemí, v nichž má být interní model používán.
Interní model skupiny byl 7. března 2016 schválen a vejde v platnost spolu s platností Solvency II v České republice.
Skupina se zaměřuje na zdokonalení metodiky posuzování disponibilních finančních zdrojů a škály souvisejících rizik, a to v souladu s ekonomickým přístupem. V rámci aktivit, jejichž cílem je zkvalitnit vyhodnocování a monitoring rizik, se klade důraz na kvalitnější validaci procesu vyhodnocení rizik tak, aby Skupina byla schopna plnit požadavky připravovaného regulačního režimu. Další aktivity se zaměřují na zveřejňování podrobnějších a transparentnějších informací o rizicích, a to s ohledem na požadavky Solventnosti II, jmenovitě druhého pilíře (vyhodnocení vlastních rizik a solventnosti) a třetího pilíře (zveřejňované informace týkající se regulace trhu).
Skupina uplatňuje přístup skupiny Generali, jejíž je součástí. V této fázi legislativních změn a změn na trhu systém řízení kapitálu integruje vnitřní ekonomickou logiku s nezbytnými úvahami nad existujícími kapitálovými omezeními a zohledňuje především současné lokální a skupinové požadavky na kapitálovou přiměřenost a požadavky ratingových agentur.