F.1. Nehmotná aktiva
| (mil. Kč) | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Goodwill | 1 289 | 1 780 |
z toho goodwill polské pobočky České pojišťovny a.s. | – | 466 |
z toho goodwill Penzijní společnosti České pojišťovny, a.s. | 584 | 584 |
z toho goodwill Generali SAF Pensii Private SA | 705 | 730 |
| Ostatní nehmotný majetek | 1 080 | 1 233 |
| Software | 1 019 | 1 153 |
| Současná hodnota budoucího zisku z nabytého portfolia | 55 | 71 |
| Ostatní nehmotný majetek | 6 | 9 |
| Celkem | 2 369 | 3 013 |
Z toho Transformovaný fond:
| (mil. Kč) | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Ostatní nehmotný majetek | 55 | 71 |
| Současná hodnota budoucího zisku z nabytého portfolia | 55 | 71 |
| Celkem | 55 | 71 |
F.1.1. Goodwill
Goodwill Penzijní společnosti České pojišťovny, a.s. představuje goodwill související se získáním ABN AMRO Penzijního fondu, a.s., v roce 2004. Goodwill vztahující se ke společnosti Generali SAF de Pensii Private S.A. vznikl při její akvizici v roce 2008.
Goodwill polské pobočky byl odepsán do výsledku z prodeje uskutečněného v prosinci 2015 (viz B.1. a F.8.). Goodwill vznikl v souvislosti s akvizicí Proamy v roce 2012.
Penězotvorné jednotky, ke kterým je goodwill přiřazen, jsou identifikovány a každoročně testovány na trvalé snížení hodnoty prostřednictvím porovnání účetní hodnoty včetně goodwillu a zpětně získatelné částky z této jednotky.Z výsledku testu provedeného v roce 2015 a 2014 nevyplynulo trvalé snížení hodnoty.
Následující části popisují, jak Skupina určuje zpětně získatelnou částku penězotvorných jednotek, k nimž je goodwill přiřazen. Dále jsou poskytnuty informace o určitých klíčových předpokladech, na jejichž základě management zpětně získatelnou částku stanoví.
Generali SAF de Pensii Private S.A.
Zpětně získatelná částka u společnosti Generali SAF de Pensii Private S.A. je stanovena na základě hodnoty z užívání. Skupina využívá oceňovací model založený na diskontovaných peněžních tocích před zdaněním. Model počítá současnou hodnotu budoucích peněžních přítoků a odtoků s ohledem na projekci plánů/předpovědí schválených vedením společnosti. Peněžní toky jsou modelovány na 20 let tak, aby byla zohledněna dlouhodobá povaha investic penzijního fondu.
Klíčové předpoklady stanovené vedením odrážejí zkušenosti z minulých let a jsou konzistentní s relevantními externími informačními zdroji. Mezi klíčové předpoklady, na něž je stanovení hodnoty z užívání nejvíce citlivé, patří projekce zisků, dlouhodobá míra růstu a diskontní míra.
Klíčové předpoklady použité pro stanovení hodnoty z užívání pro otestování zpětně získatelné částky goodwillu jsou následující:
| Dlouhodobá míra růstu | 2,00 % |
| Diskontní míra po zdanění | 8,53 % |
Nejdůležitější předpoklady použité pro projekci zisku se týkají poplatků za příspěvky účastníků penzijního fondu, které činí 2,5 % z výše příspěvku, a poplatků za správu aktiv, které činí 0,6 % hodnoty spravovaných aktiv. Vedení mateřské společnosti se domnívá, že oba tyto procentuální ukazatele budou během období, pro které byla projekce zisku zpracována, stabilní.
Použitá diskontní míra je složená z bezrizikové úrokové míry a přirážky za tržní riziko. Management se domnívá, že v současnosti nejsou žádné přiměřeně možné změny v jakémkoli z klíčových předpokladů, které by vedly ke snížení zpětně získatelné částky pod účetní hodnotu.
Penzijní společnost České pojišťovny včetně Transformovaného fondu (PFČP)
Pro určení hodnoty z užívání PFČP se využívá diskontní dividendový model.
Diskontní dividendový model je založen na předpokladu, že hodnota penězotvorné jednotky je rovna současné hodnotě peněžních toků po zdanění, které jsou k dispozici akcionářům. Takové peněžní toky jsou považovány za rovnocenné tokům odvozeným z rozdělených dividend a udržují přiměřenou kapitálovou strukturu dle platné legislativy, ekonomické povahy společnosti a udržují očekávaný budoucí vývoj.
Podle této metody je hodnota penězotvorné jednotky rovna součtu diskontovaných budoucích dividend a konečné hodnotě samotných penězotvorných jednotek.
- Pro předpovídání budoucích peněžních toků PFČP byly brány v potaz nejaktuálnější detailní informace zahrnuté v posledním plánu pro roky 2016–2018. Hlavní ekonomicko-finanční data (např. čistý zisk) byla vypočtena na další dva roky (2019 a 2020) na bázi růstových hodnot v předcházejícím roce postupového plánu (2018) jako prodloužení předpovídaného období.
- Předpovídání budoucích peněžních toků k rozdělení akcionářům v plánovaném časovém úseku se zohledněním limitů na udržování přiměřené úrovně kapitálu.
- Použití konečné hodnoty penězotvorné jednotky, což je očekávaná hodnota penězotvorné jednotky na konci nejzazšího roku plánování.
- Diskontní sazba budoucích peněžních toků byla stanovena na základě míry návratnosti bezrizikových investic a ročních nákladů kapitálu. Pro stanovení výše těchto nákladů se používá skupinová metodika založená na vnitřní hodnotě (embedded value).
Klíčové předpoklady použité v kalkulaci hodnoty z užívání jsou následující:
| Dlouhodobá míra růstu | 1,0 % |
| Diskontní míra | 4,5 % |
Management se domnívá, že v současnosti nejsou žádné přiměřeně možné změny v jakémkoli z klíčových předpokladů, které by vedly ke snížení zpětně získatelné částky pod účetní hodnotu.
F.1.2. Ostatní nehmotná aktiva
Níže uvedená tabulka ukazuje vývoj jednotlivých skupin ostatního nehmotného majetku.
| 2015 (mil. Kč) | Software | Současná hodnota budoucích zisků | Ostatní nehmotný majetek | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Hrubá účetní hodnota k 1. lednu | 5 823 | 153 | 70 | 6 046 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na počátku účetního období | -4 670 | -82 | -61 | -4 813 |
| Účetní hodnota k 1. lednu | 1 153 | 71 | 9 | 1 233 |
| Přírůstky | 240 | – | – | 240 |
| Úbytky | -55 | – | – | -55 |
| Prodej dceřiných společností | -2 | – | – | -2 |
| Převod portfolia | -13 | – | – | -13 |
| Odpisy běžného účetního období | -304 | -16 | -4 | -324 |
| Ostatní změny | – | – | 1 | 1 |
| Účetní hodnota na konci období | 1 019 | 55 | 6 | 1 080 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci účetního období | -4 869 | -97 | -63 | -5 029 |
| Hrubá účetní hodnota k 31. prosinci | 5 888 | 152 | 69 | 6 109 |
| 2014 (mil. Kč) | Software | Současná hodnota budoucích zisků | Ostatní nehmotný majetek | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Hrubá účetní hodnota k 1. lednu | 6 087 | 153 | 196 | 6 436 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na počátku účetního období | -4 717 | -69 | -158 | -4 944 |
| Účetní hodnota k 1. lednu | 1 370 | 84 | 38 | 1 492 |
| Přírůstky | 268 | – | 10 | 278 |
| Úbytky | -95 | – | -21 | -116 |
| Vliv přepočtu cizích měn | -1 | – | – | -1 |
| Odpisy běžného účetního období | -363 | -13 | -18 | -394 |
| Ostatní změny | -26 | – | – | -26 |
| Účetní hodnota na konci období | 1 153 | 71 | 9 | 1 233 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci účetního období | -4 670 | -82 | -61 | -4 813 |
| Hrubá účetní hodnota k 31. prosinci | 5 823 | 153 | 70 | 6 046 |
Položka Prodej dceřiných společností vykázaná v roce 2015 se týká odúčtování aktiv v souvislosti s prodejem společností ČP INVEST investiční společnost, a.s., a ČP DIRECT, a.s. (viz B.1.). Prodej polské pobočky České pojišťovny (viz F.8.) je vykázán v položce Převod portfolia.
Z toho Transformovaný fond:
| 2015 (mil. Kč) | Software | Současná hodnota budoucích zisků | Ostatní nehmotný majetek | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Hrubá účetní hodnota k 1. lednu | – | 153 | – | 153 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na počátku účetního období | – | -82 | – | -82 |
| Účetní hodnota k 1. lednu | – | 71 | – | 71 |
| Odpisy běžného účetního období | – | -16 | – | -16 |
| Účetní hodnota na konci období | – | 55 | – | 55 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci účetního období | – | -98 | – | -98 |
| Hrubá účetní hodnota k 31. prosinci | – | 153 | – | 153 |
| 2014 (mil. Kč) | Software | Současná hodnota budoucích zisků | Ostatní nehmotný majetek | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Hrubá účetní hodnota k 1. lednu | – | – | – | – |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na počátku účetního období | – | – | – | – |
| Účetní hodnota k 1. lednu | – | – | – | – |
| Převod od Penzijní společnosti ČP – hrubá výše | – | 153 | – | 153 |
| Převod od Penzijní společnosti ČP – oprávky | – | -69 | – | -69 |
| Odpisy běžného účetního období | – | -13 | – | -13 |
| Účetní hodnota na konci období | – | 71 | – | 71 |
| Oprávky a trvalé snížení hodnoty na konci účetního období | – | -82 | – | -82 |
| Hrubá účetní hodnota k 31. prosinci | – | 153 | – | 153 |
Současná hodnota budoucích zisků (PVFP)
Současnou hodnotu budoucích zisků z nabytého portfolia v částce 84 mil. Kč vykazovala v roce 2013 Penzijní společnost České pojišťovny, a proto tato částka není k 1. lednu 2014 vykázána u Transformovaného fondu. V roce 2014 došlo k převodu PVFP z Penzijní společnosti České pojišťovny na Transformovaný fond.
Skupina provádí ocenění současné hodnoty budoucích zisků týkající se portfolia ABN AMRO v rámci každoročních výpočtů vnitřní hodnoty (embedded value). Současná vyčíslená hodnota uvedeného portfolia výrazně překračuje její účetní hodnotu (55 mil. Kč).
Vnitřní hodnota je počítána v souladu s evropskými tržně konzistentními principy vnitřní hodnoty (MCEEV). Referenční sazby používané pro odvození rizikově neutrálních ekonomických scénářů se odvozují od českých státních dluhopisů. Investiční sazby a implikované volatility jsou stanoveny ke konci roku 2015.