E.6. Riziko likvidity

Riziko likvidity obecně vyplývá z ﬁnancování činností Společnosti a z řízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti ﬁnancovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za přiměřenou cenu a v přiměřeném časovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazkům v okamžiku jejich splatnosti.

Společnost má k dispozici různé zdroje ﬁnancování. Kromě pojistně-technických rezerv, které jsou hlavním zdrojem ﬁnancování, jsou prostředky získávány prostřednictvím širokého spektra nástrojů včetně depozit, závazků z emitovaných cenných papírů, zajistného programu, podřízených závazků a vlastního kapitálu. Tyto možnosti posilují ﬂexibilitu ﬁnancování, omezují závislost na jednom zdroji ﬁnancování a obecně snižují náklady na ﬁnancování.

Společnost se snaží udržet rovnováhu mezi kontinuitou a ﬂexibilitou ﬁnancování, a to využitím zdrojů s různou dobou splatnosti (viz předchozí kapitola Řízení aktiv a pasiv). Společnost dále drží portfolio likvidních aktiv, které je součástí její strategie řízení rizika likvidity. Zvláštní pozornost je věnována řízení likvidity u neživotního pojištění, které vyžaduje dostatečné prostředky ke splnění všech potenciálních závazků v případě přírodních katastrof nebo jiných mimořádných událostí.

Společnost průběžně vyhodnocuje riziko likvidity prostřednictvím identiﬁkování a monitorování změn ve ﬁnancování tak, aby byly splněny podnikatelské cíle a plány stanovené v souladu s celkovou strategií Společnosti.

Následující tabulky uvádějí analýzu ﬁnančního majetku a závazků Společnosti dle splatnosti na základě zbývající doby do splatnosti.

Zbývající doba do splatnosti ﬁnančních aktiv:

V milionech Kč, k 31. prosinci 2015	Méně než 1 měsíc	Od 1 do 3 měsíců	Od 3 měsíců do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Více než 5 let	Neurčeno	Celkem
Investice	3 134	1 858	6 315	27 867	33 961	16 202	89 337
Úvěry a půjčky	2 333	–	45	2 010	–	–	4 388
Realizovatelné cenné papíry	185	1 643	5 586	23 421	34 234	8 605	73 674
Dluhopisy	185	1 643	5 586	23 421	34 234	–	65 069
Akcie	–	–	–	–	–	2 065	2 065
Podílové jednotky v investičních fondech	–	–	–	–	–	6 540	6 540
Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů	616	215	684	2 436	-273	7 597	11 275
Dluhopisy	–	210	630	2 352	–	–	3 192
Pojistné smlouvy, kde nositelem investičního rizika je pojistník	49	6	11	6	125	7 597	7 794
Deriváty	567	-1	43	78	-398	–	289
Pohledávky	2 985	2 381	185	21	514	–	6 086
Peníze a peněžní ekvivalenty	1 946	–	–	–	–	–	1 946
Finanční aktiva celkem	8 065	4 239	6 500	27 888	34 475	16 202	97 369

XLS

V milionech Kč, k 31. prosinci 2014	Méně než 1 měsíc	Od 1 do 3 měsíců	Od 3 měsíců do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Více než 5 let	Neurčeno	Celkem
Investice	4 526	793	14 632	28 014	36 681	16 050	100 696
Úvěry a půjčky	4 400	–	582	1 552	–	57	6 591
Realizovatelné cenné papíry	88	771	10 151	24 415	35 384	8 611	79 420
Dluhopisy	88	771	10 151	24 415	35 384	–	70 809
Akcie	–	–	–	–	–	2 233	2 233
Podílové jednotky v investičních fondech	–	–	–	–	–	6 378	6 378
Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů	38	20	3 899	2 047	1 297	7 382	14 683
Dluhopisy	–	10	3 908	1 934	1 257	–	7 109
Pojistné smlouvy, kde nositelem investičního rizika je pojistník	–	6	6	11	–	7 382	7 405
Deriváty	38	4	-15	102	40	–	169
Ostatní investice	–	2	–	–	–	–	2
Pohledávky	4 141	1 012	136	347	400	–	6 036
Peníze a peněžní ekvivalenty	2 504	–	–	–	–	–	2 504
Finanční aktiva celkem	11 171	1 805	14 768	28 361	37 081	16 050	109 236

XLS

Zbývající doba do splatnosti závazků:

V milionech Kč, k 31. prosinci 2015	Méně než 1 měsíc	Od 1 do 3 měsíců	Od 3 měsíců do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Více než 5 let	Neurčeno	Celkem
Finanční závazky	64	129	314	1 157	137	1 400	3 201
Ostatní finanční závazky	–	2	–	500	–	1 400	1 902
Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů	64	127	314	657	137	–	1 299
Závazky	2 378	4 507	866	–	–	–	7 751
Ostatní závazky	1 671	195	15	1	–	–	1 882
Závazky celkem	4 113	4 831	1 195	1 158	137	1 400	12 834

XLS

V milionech Kč, k 31. prosinci 2014	Méně než 1 měsíc	Od 1 do 3 měsíců	Od 3 měsíců do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Více než 5 let	Neurčeno	Celkem
Finanční závazky	323	316	473	1 317	267	1 400	4 096
Ostatní finanční závazky	–	3	1	501	–	1 400	1 905
Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů	323	313	472	816	267	–	2 191
Závazky	3 372	3 526	1 013	64	–	–	7 975
Ostatní závazky	1 557	224	–	24	–	–	1 805
Závazky celkem	5 252	4 066	1 486	1 405	267	1 400	13 876

XLS

Odhadované peněžní toky z pojistných závazků a ﬁnančních závazků z investičních smluv s DPF:

V milionech Kč, k 31. prosinci 2015	Méně než 1 rok	Od 1 roku do 5 let	Od 5 do 10 let	Od 10 do 15 let	Od 15 do 20 let	Více než 20 let	Celkem
Závazky z neživotního pojištění	6 703	3 804	1 781	1 619	1 457	1 133	16 497
RBNS & IBNR	6 394	3 804	1 781	1 619	1 457	1 133	16 188
Jiné závazky z pojištění	309	–	–	–	–	–	309
Závazky ze životního pojištění	7 034	14 007	10 860	5 501	3 603	5 653	46 658
z toho zaručený závazek z investičních smluv s DPF	252	467	428	260	170	418	1 995
Celkem	13 737	17 811	12 641	7 120	5 060	6 786	63 155

V milionech Kč, k 31. prosinci 2014	Méně než 1 rok	Od 1 roku do 5 let	Od 5 do 10 let	Od 10 do 15 let	Od 15 do 20 let	Více než 20 let	Celkem
Závazky z neživotního pojištění	8 181	3 929	1 938	1 635	1 456	1 133	18 272
RBNS & IBNR	7 894	3 929	1 938	1 635	1 456	1 133	17 985
Jiné závazky z pojištění	287	–	–	–	–	–	287
Závazky ze životního pojištění	7 933	17 176	11 097	6 183	4 067	6 471	52 927
z toho zaručený závazek z investičních smluv s DPF	636	1 538	137	-149	-129	68	2 101
Celkem	16 114	21 105	13 035	7 818	5 523	7 604	71 199

XLS