F.12. Finanční závazky
| (mil. Kč) | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 2 073 | 3 203 |
| Finanční deriváty | 2 066 | 3 173 |
| Ostatní | 7 | 30 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | 92 417 | 86 360 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | 87 661 | 80 685 |
| Dluhopisy a úvěry | 1 391 | 500 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | 798 | 1 367 |
| Ostatní | 2 567 | 3 808 |
| Celkem | 94 490 | 89 563 |
| Krátkodobé | 32 356 | 31 479 |
| Dlouhodobé | 62 134 | 58 084 |
Z toho Transformovaný fond:
| (mil. Kč) | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 805 | 1 032 |
| Finanční deriváty | 805 | 1 032 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | 87 648 | 80 672 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | 87 648 | 80 672 |
| Celkem | 88 453 | 81 704 |
| Krátkodobé | 31 514 | 30 421 |
| Dlouhodobé | 56 939 | 51 283 |
V prosinci 2012 Skupina vydala emisi dluhopisů s pevným úročením v nominální hodnotě 500 mil. Kč. Tato emise dluhopisů je úročena sazbou 1,83 % p.a. Transakční náklady na emisi činily 2,5 mil. Kč. Dluhopisy jsou kótované na vedlejším trhu Burzy cenných papírů Praha a budou splatné v roce 2017.
- společnosti Solitaire a.s. v částce 280 mil. Kč (2014: 306 mil. Kč),
- společnosti Apollo a.s. ve výši 649 mil. Kč (2014: 805 mil. Kč)
- společnosti Pařížská 26 s.r.o. v částce 236 mil. Kč (2014: 263 mil. Kč).
Bankovní úvěr poskytnutý společnosti CITY EMPIRIA a.s. byl v roce 2015 refinancován společností Generali CEE Holding B.V. K 31. prosinci 2015 činí jeho výše 891 mil. Kč (2014: 1 032 mil. Kč) a je vykázán v položce Dluhopisy a úvěry.
Bankovní úvěry jsou zajištěny především nemovitostmi vlastněnými realitními společnostmi a dále pohledávkami, hmotnými aktivy, akciemi dceřiných společností, bankovními účty, účty servisních poplatků a nároky vyplývajícími z nájemních smluv a rovněž existujícími a budoucími nároky vyplývajícími z pojistných smluv společností Skupiny.
Způsob stanovení reálné hodnoty finančních závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů k rozvahovému dni:
| 31.12.2015 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 2 073 | – | 2 073 |
| Finanční deriváty | – | 2 066 | – | 2 066 |
| Ostatní FVTPL | – | 7 | – | 7 |
| Celkem | – | 2 073 | – | 2 073 |
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 3 203 | – | 3 203 |
| Finanční deriváty | – | 3 173 | – | 3 173 |
| Ostatní FVTPL | – | 30 | – | 30 |
| Celkem | – | 3 203 | – | 3 203 |
Z toho Transformovaný fond:
| 31.12.2015 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 805 | – | 805 |
| Finanční deriváty | – | 805 | – | 805 |
| Celkem | – | 805 | – | 805 |
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 1 032 | – | 1 032 |
| Finanční deriváty | – | 1 032 | – | 1 032 |
| Celkem | – | 1 032 | – | 1 032 |
V roce 2015 ani 2014 nedošlo k žádným významným převodům mezi úrovněmi hierarchie stanovení reálné hodnoty ve Skupině ani v Transformovaném fondu.
Způsob stanovení reálné hodnoty finančních závazků oceňovaných naběhlou hodnotou k rozvahovému dni:
| 31.12.2015 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | – | 4 857 | 87 661 | 92 518 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | – | – | 87 661 | 87 661 |
| Dluhopisy a úvěry | – | 1 396 | – | 1 396 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | – | 798 | – | 798 |
| Ostatní | – | 2 663 | – | 2 663 |
| Celkem | – | 4 857 | 87 661 | 92 518 |
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | – | 5 684 | 80 685 | 86 369 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | – | – | 80 685 | 80 685 |
| Dluhopisy a úvěry | – | 510 | – | 510 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | – | 1 366 | – | 1 366 |
| Ostatní | – | 3 808 | – | 3 808 |
| Celkem | – | 5 684 | 80 685 | 86 369 |
Z toho Transformovaný fond:
| 31.12.2015 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | – | – | 87 648 | 87 648 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | – | – | 87 648 | 87 648 |
| Celkem | – | – | 87 648 | 87 648 |
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | – | – | 80 672 | 80 672 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | – | – | 80 672 | 80 672 |
| Celkem | – | – | 80 672 | 80 672 |
Jsou-li informace o reálné hodnotě dostupné a jedná-li se o aktivní trh, reálná hodnota se obecně rovná tržní ceně.
Většinou se nicméně reálná hodnota stanoví výnosovou metodou s použitím diskontování.
Pro stanovení reálné hodnoty dluhových nástrojů emitovaných Skupinou se používají především modely diskontovaných peněžních toků. Tyto modely pracují s mezními úrokovými mírami u obdobných typů úvěrů, které Skupina čerpá a které mají podobnou splatnost jako oceňované dluhové nástroje.
U finančních závazků v naběhlé hodnotě vyplývajících z investičních smluv se předpokládá, že jejich reálná hodnota odpovídá jejich účetní hodnotě. Po uplynutí jednoho roku si totiž účastníci fondů mohou finanční prostředky z účtu kdykoli vybrat, přičemž tuto podmínku drtivá většina účastníků splňuje. Účetní hodnotu lze tudíž považovat za přiměřený ekvivalent reálné hodnoty.
Reálná hodnota těchto závazků je zařazena do 3. úrovně hierarchie.
V roce 2015 ani 2014 nedošlo k žádným významným převodům mezi úrovněmi hierarchie stanovení reálné hodnoty ve Skupině ani v Transformovaném fondu.